Gestion libre, profilée ou pilotée : quel mode de gestion pour son assurance vie ?

Pourquoi le choix du mode de gestion de votre assurance vie est-il important ?

Dès la souscription d'un contrat d’assurance vie multisupports⁽¹⁾, vous devez choisir le mode de gestion de votre épargne. Ce choix n'est pas anodin : en effet, il conditionne votre niveau d'implication, la répartition de votre argent entre supports sécurisés et dynamiques. Mais pas d'inquiétude, votre choix n'est pas définitif, vous pourrez à tout moment changer votre mode de gestion.

Il est possible de gérer votre contrat vous-même (gestion libre) ou d’en confier la gestion à un professionnel (gestion profilée et pilotée).

Aucun mode de gestion n’est meilleur qu’un autre, car chaque épargnant a un profil, des objectifs et une disponibilité qui lui sont propres.

_{(1) Pour rappel, un contrat multisupports permet de placer son argent sur différents supports d'investissement : les fonds euros garantis en capital, et les unités de compte (actions, trackers, obligations, etc) dont la valeur dépend des marchés et supporte un risque de perte en capital.}

Qu'est-ce que la gestion libre de l'assurance vie ?

La gestion libre s'adresse à ceux qui souhaitent rester maîtres de leurs choix d'investissement. Elle offre une flexibilité maximale, à condition d'avoir les connaissances et le temps pour suivre son contrat.

Comment fonctionne la gestion libre de l'assurance vie ?

Vous choisissez vous-même vos supports parmi la gamme disponible (fonds euros, unités de compte). Vous pouvez modifier la répartition de votre épargne à tout moment selon l'évolution des marchés et/ou de sa situation. Vous bénéficiez également des options de gestion de votre contrat : dynamisation des intérêts (réinvestissement automatique des intérêts acquis sur le fonds euros vers une ou plusieurs unités de compte), sécurisation des plus-values (transfert automatique des gains réalisés sur des supports en unités de compte vers un fonds sécurisé ou le fonds en euros), etc.

Selon votre assureur, vous avez accès à une gamme plus ou moins étendue de supports en unités de compte. Vous pouvez opérer un certain nombre d’arbitrages⁽²⁾ sans frais par an (application de frais d'arbitrage au-delà de ce nombre).

_{(2) L’arbitrage désigne le fait de répartir son épargne sur différents supports d’investissement.}

Qu'est-ce que la gestion profilée de l'assurance vie ?

La gestion profilée propose un entre-deux entre autonomie et délégation : l'épargnant choisit une orientation globale en fonction de son profil (prudent, dynamique…), puis la répartition entre fonds en euros et unités de compte est définie en conséquence. La gestion des placements entre plusieurs actifs peut être ensuite automatisée, avec un rééquilibrage de l'allocation d'actifs dans le temps pour respecter le profil de risque de l’épargnant ainsi que le niveau de rendement recherché.

Le principe des profils d'investissement

Vous définissez votre profil avec votre conseiller. La répartition de l'épargne est automatiquement alignée sur ce profil.

Généralement aucun frais supplémentaire ne s’applique par rapport à la gestion libre. Il est possible, par ailleurs, d'évoluer d'un profil à l'autre selon les événements de la vie.

3 profils distincts : prudent, équilibré ou dynamique

Choisir son profil, c'est définir son rapport au risque à un instant T, sans avoir à surveiller les marchés. On en distingue 3 :

• Profil prudent : ici, priorité à la sécurité. L’épargne est majoritairement répartie sur les fonds en euros garantis en capital.
• Profil équilibré : c’est un compromis entre sécurité et potentiel de valorisation, avec une répartition équilibrée entre fonds euros et unités de compte.
• Profil dynamique : on accorde une part plus importante aux unités de compte, pour un horizon de placement long et un niveau de risque plus élevé.

A noter : les montants investis en unités de compte ne sont pas garantis. L’assureur s'engage sur le nombre d'unités de compte, pas sur leur valeur.

Qu'est-ce que la gestion pilotée de l'assurance vie ?

La gestion pilotée (également appelée gestion sous mandat) consiste à déléguer la gestion de ses investissements à des experts, qui prennent les décisions d'allocation à la place de l’épargnant selon ses souhaits préalablement exprimés.

Comment les experts gèrent-ils votre épargne ?

Vous n'intervenez pas : les décisions d'arbitrage sont prises par une équipe de professionnels. Votre portefeuille est géré de manière optimisée et diversifiée, en lien avec l'économie réelle. Les choix sont effectués en cohérence avec vos souhaits (horizon de placement, objectifs).

La gestion pilotée, c'est donc la tranquillité d'esprit si vous souhaitez investir sans avoir à décider par vous-même.

Quel est le coût de la gestion pilotée ?

La gestion sous mandat a un coût légèrement supérieur aux autres modes de gestion, à mettre en perspective avec le service rendu. Des frais de mandat additionnels s'appliquent généralement sur les unités de compte. Ces frais s'ajoutent aux frais de gestion standards, qui varient selon les contrats.

Quels sont les 5 critères clés pour choisir le mode de gestion d'assurance vie le plus adapté ?

Le choix du mode de gestion résulte de la combinaison de cinq variables personnelles :

1. Temps disponible : Puis-je (et ai-je envie de) suivre régulièrement l'évolution de mes investissements ? Si oui, la gestion libre est recommandée. Si non, la gestion pilotée est recommandée.
2. Niveau de connaissances financières : Suis-je à l'aise avec les notions d'UC, d'arbitrage, de répartition ? Si oui, la gestion libre est recommandée. Si non, la gestion pilotée est recommandée.
3. Appétence au risque : Quelle part de fluctuation suis-je prêt à accepter ? Cela va influer sur le profil (en gestion profilée), le niveau de délégation (en gestion pilotée) ou sur la part en unités de compte (en gestion libre).
4. Horizon de placement : Sur quelle durée est-ce que j'épargne ? Un horizon long permet davantage de prise de risque. Un horizon court ou moyen plaide pour plus de sécurité.
5. Objectif patrimonial : Est-ce la constitution d'un capital ? La préparation de la retraite ? La transmission de mon capital ? Certains objectifs appellent des stratégies spécifiques (sécurisation progressive, profil dynamique à longue durée), etc.

Ces 5 critères ne sont pas une check-list rigide, mais un point de départ pour une conversation avec votre conseiller. Pour rappel, chacun dispose d’un profil et d’objectifs différents, pouvant évoluer !